1、11月财新PMI录得51.8，较10月微升0.1个百分点，连续五个月回升，为2017年以来最高。财新智库莫尼塔表示，11月中国经济继续修复，目前制造业投资可能处于“磨底”阶段，低库存已经延续较长时间，如果中美贸易摩擦能在之后的阶段缓和，企业信心能够有效修复，将有望带来制造业生产和投资的扎实改善。

2、中证报：今年以来违约债券数量和总金额均创下近5年新高，比2017年全年违约债券规模的多4倍以上。截至12月1日，今年以来已有156只债券出现违约，涉及违约金额合计1213.51亿元。上述156只债券中，有50只发行主体为上市公司。违约原因基本都和资金流动性短缺有关，多数公司及其债券信用等级遭遇双重下调。

3、香港特区政府统计处：10月，香港零售业总销货价值的临时估计为301亿港元，同比下跌24.3%，为有记录以来最大跌幅。

4、上证报：12月2日，上交所组织50多家科创板上市公司董事长、总经理开会。上交所副总经理卢文道表示，要远离急功近利、赚快钱的资本运作，远离违法违规赚不义之财的资本运作。在注册制下违法违规成本不断提升、投资者赔偿更加充分的市场环境中，必然会受到法律的严惩。证监会、上交所特别提醒科创板“关键主体”，警惕上市后的资本运作冲动与陷阱。

一、宏观经济

1、中国政府网：“证照分离”改革全覆盖试点工作培训动员部署电视电话会议召开。必须持续推进市场化、法治化、国际化营商环境建设，更大力度推进“放管服”改革，扎实做好“证照分离”改革试点扩面工作，着力推进照后减证和简化审批，坚决克服“准入不准营”现象，促进更多新企业开办和发展壮大。

2、央行：发布《中国人民银行关于规范代收业务的通知（征求意见稿）》。代收机构应当采取有效措施控制代收业务适用场景，不得通过代收业务为各类投融资交易、外汇交易、股权众筹、P2P网络借贷，以及各类交易场所（平台）和电子商务平台等办理支付业务。

3、人民日报：截至2019年第三季度末，全国PPP综合信息平台项目管理库累计项目数9249个、投资额14.1万亿元，落地项目累计6039个，投资额9.2万亿元，落地率65.3%，开工项目累计3559个，投资额5.3万亿元，开工率达58.9%。

4、央行：周一不开展逆回购操作，实现零投放、零回笼。11月，对金融机构开展常备借贷便利操作共622.5亿元，其中7天38亿元，1个月584.5亿元，期末常备借贷便利余额为584.5亿元；对金融机构开展中期借贷便利操作共6000亿元，期限1年，利率为3.25%，期末中期借贷便利余额为35635亿元。

5、隔夜shibor报2.2330%，下跌12.30个基点。7天shibor报2.4780%，下跌12.90个基点。3个月shibor报3.0170%，上涨0.00个基点。

二、地产聚焦

1、中国指数研究院：11月，在监测的19个重点城市中，一线城市成交量整体环比上升22.3%，上海升幅较大，为34%；整体同比上升35.8%，其中深圳升幅较大，约为69%。二三线城市方面，近七成城市成交量环比上升，扬州升幅明显，为53.78%。

2、证券时报：香港特区政府运输及房屋局局长陈帆表示，预计未来5年公营房屋的总建设量将达到10万套，未来10年将提供超过24万套公营房屋。

3、深圳特区报：深圳市深汕特别合作区管理委员会发布关于启动深汕特别合作区过渡期商品房销售的公告。居民家庭在合作区持有的商品住房、商务公寓总套数不得超过2套，成年单身人士（含离异）在合作区持有的商品住房、商务公寓总套数只能1套。

4、万科A：11月，实现合同销售面积364.5万平方米，合同销售金额545.4亿元；1-11月，累计实现合同销售面积3697.4万平方米，合同销售金额5735.3亿元。

5、中国恒大：11月，合约销售金额约为370.6亿元，同比增长约8.8%；合约销售面积约为386.5万平方米；合约销售均价为每平方米9589元。

三、股市盘点

1、上证指数报2875.81点，上涨0.13%，成交额1393.52亿。深证成指报9605.19点，上涨0.24%，成交额2031.42亿。创业板指报1669.54点，上涨0.28%，成交额707.43亿。两市合计成交3424.94亿。盘面上，无线耳机、半导体、国产芯片等科技板块表现活跃，猪肉、鸡肉概念再度强势；跌幅方面，医药股领跌。

2、恒生指数涨0.37%，报26444.72点。国企指数涨0.6%，报10363.91点。

3、北京商报：随着中新集团近期拿到IPO批文，也唤醒了市场对那些虽已过会但批文却迟迟未能拿到手的企业的关注。截至目前，市场上仍有6家企业IPO批文处于“难产”状态，其中乔丹体育早在2011年11月25日就已成功过会，至今已苦等八年时间仍未拿到上市“入场券”。

4、深交所：千山药机可能触及重大违法强制退市情形。

5、暴风集团：除冯鑫外，公司的高级管理人员已全部辞职，协助信息披露事务的证券事务代表也已经辞职，公司目前仅剩10余人。由于资金状况紧张，公司存在拖欠部分员工工资的情形。

6、格力电器：控股股东格力集团与最终受让方珠海明骏已签署股份转让协议。珠海高瓴等同意，应在本次交易完成交割后，推进上市公司层面给予管理层实体认可的管理层和骨干员工总额不超过4%上市公司股份的股权激励计划。

7、东旭光电：本次资产重组交易标的涉及专利较多，截止目前对交易标的资产审计、评估等工作尚未完成，重组事项独立财务顾问的聘请工作亦在推进中。公司股票自2019年12月3日上午开市起继续停牌。

8、紫金矿业：公司将通过境外全资子公司金山香港设立的子公司，以现金方式向大陆黄金现有全部已发行股份2.03亿股和待稀释股份发出协议收购。扣除有关权益类工具的行权价后，实际收购大陆黄金100%股权的总对价约为13.3亿加元，约合人民币70.3亿元。收购完成后，公司黄金资源储量将超过两千吨，增加矿山黄金产量约20%（达产后）。

9、太化股份：本公司截至2019年6月30日拥有的与关停业务相关的全部资产、负债（不包括本次重组所发生的中介机构费用），将由太化集团和太化股份拟增资的目标公司阳煤太化焦化投资有限公司承接。

10、美亚柏科：对被列入实体清单回应表示，针对可能发生的市场风险公司已提前做了相关准备，拥有国内自主知识产权产品的替代方案，也在内部启动“破冰计划”，加强自主软件的研发和国产化适配。

11、两市融资余额：截至11月29日，上交所融资余额报5405.90亿，较前一交易日增加0.32亿；深交所融资余额报4114.07亿，减少5.30亿元；两市合计9519.97亿元，减少4.98亿元。

四、行业观察

1、交通运输部：发布关于开展交通强国建设试点工作的通知。拟通过1-2年时间，取得试点任务的阶段性成果，用3-5年时间取得相对完善的系统性成果，培育若干在交通强国建设中具有引领示范作用的试点项目。

2、农业农村部：要认真汲取这次生猪生产大幅下滑的教训，把生猪稳产保供作为今明两年农业工作的重中之重，在工作上进一步加力，确保今年底前生猪存栏和能繁母猪存栏止降回升，确保元旦春节和全国“两会”期间猪肉市场供应基本稳定，确保明年年底前产能基本恢复到接近常年的水平。

3、上证报：从权威渠道获悉，中央企业煤电资源区域整合试点已在近期启动，由中国华能、中国大唐、中国华电、国家电投和国家能源集团5家央企牵头，对首批5个试点区域甘肃、陕西、新疆、青海、宁夏进行煤电资源整合。业内人士认为，此次整合涉及资产规模、人员规模将非常庞大，有望化解煤电行业恶性竞争情况，给整个煤电产业带来革命性变化。

4、中证报：专家表示，未来新能源汽车电动化是必然趋势，但并不是只有电动化代表新能源，未来5到10年或将呈现多元供给能源结构，燃料电池、纯电动、混合动力、插电混动将共同搭建新能源动力组合。

5、上证报：不良资产证券化第三轮试点启动，试点机构进一步扩围。首轮不良资产化试点于2016年启动，此后的2017年又进行了第二轮试点扩围，前两次试点机构分别包括大型银行、股份行和部分城商行，本次试点是农商行首次拿到“入场券”。

6、北京商报：伴随着气温的快速下降，我国多地进入旅游淡季。12月1日起，多个旅游热门城市开始执行淡季票价或直接调低门票价格。不过，也有业内专家指出，伴随门票价格下调，不少传统景区或缩短入园时间或缩减开放区域，推出室内项目或其他活动增加客流吸引力的并不多。

五、产业数据

1、银保监会：发布《商业银行理财子公司净资本管理办法（试行）》。理财子公司净资本管理应当符合两方面标准，一是净资本不得低于5亿元人民币，且不得低于净资产的40%；二是净资本不得低于风险资本，确保理财子公司保持足够的净资本水平。

2、发改委：新一轮成品油调价窗口于12月2日24时开启。汽油每吨上涨55元，柴油每吨上涨50元。全国平均来看，92号汽油每升上涨0.04元；95号汽油每升上涨0.05元；0号柴油每升上涨0.04元。按一般家用汽车油箱50L容量估测，加满一箱92号汽油，将多花2元。

3、中国物流与采购联合会：11月，中国物流业景气指数为58.9%，较上月回升4.7个百分点；中国仓储指数为54.4%，较上月回升3.5个百分点。显示出随着国际贸易环境趋于稳定以及电商活动影响，物流活动更加活跃。

4、上证报：在信托业监管步伐明显加快的当口，上周集合信托发行、成立市场双双降温。上周，集合信托成立规模大幅下滑，共有113款集合信托产品成立，数量环比减少37.57%；募集资金90.85亿元，环比减少53.02%。

5、农业农村部：截至12月2日14：00，全国农产品批发市场猪肉平均价格为42.53元/公斤，比上周五上涨1.1%；牛肉70.34元/公斤，比上周五上涨0.4%；鸡蛋9.77元/公斤，比上周五上涨0.6%。

6、中国证券网：上海市经济和信息化发展研究中心发布了《2019上海市智慧城市发展水平评估报告》。上海全市人工智能重点企业已突破1100家，产值超过1300亿。上海全市大数据核心企业已突破700家，产值已超过2000亿。

7、吉林日报：吉林省印发《关于以2022年北京冬奥会为契机大力发展冰雪运动和冰雪经济的实施意见》。到2022年，吉林省冰雪运动竞技水平全面提升，重点项目夺取金牌，冰雪产业实现快速发展；吉林省参与冰雪运动人数超过1000万，冰雪旅游人数达到1亿人次。

六、公司要闻

1、华为：对于前员工李洪元事件表示，华为有权利，也有义务，并基于事实对于涉嫌违法的行为向司法机关举报。我们尊重司法机关，包括公安、检察院和法院的决定。如果李洪元认为他的权益受到了损害，我们支持他运用法律武器维护自己的权益，包括起诉华为。这也体现了法律面前人人平等的法治精神。

2、小米：日本官方推特宣布，将于12月9日进入日本市场，举行首场发布会。

3、海航控股：公司董事会同意公司与以国家开发银行为牵头行及代理行，以中国进出口银行等银行为初始贷款人组成的银团签署贷款协议，由公司向银团申请贷款共计40亿元。

4、日本共同社：日产汽车公司、雷诺汽车公司和三菱汽车公司已达成协议，将成立一家新的合资公司，专注于先进汽车技术的研发。这三家公司将在明年1月宣布一项具体计划。新合资企业还旨在进一步加强联盟关系。

七、资本动态

1、经济日报：截至11月29日，今年以来新成立基金数量已达885只，累计发行份额达11167.91亿份，平均发行规模达12.62亿份。从2006年到2019年基金发行历史来看，平均每年发行基金399只，年平均募资规模为5976.43亿元。今年基金发行规模和募资规模明显超越历史平均水平。

2、5年期国债期货主力合约TF2003下行0.18%，至99.520；10年期国债期货主力合约T2003下行0.37%，至97.685。10年期国债利率涨4.12BP，为3.21%；10年期国开债利率涨3.5BP，至3.6%。

3、截至12月2日下午收盘，国内商品期市收盘涨跌不一。线材、锰硅、热卷、铁矿涨逾1%，沪铝、塑料、郑煤、焦煤、沪锡、菜粕、螺纹等收涨。燃油、原油、沪镍跌逾2%，郑醇、郑棉、沪铅、沪锌跌逾1%，硅铁、棉纱、尿素、豆粕等收跌。

4、上海国际能源交易中心：12月2日，原油期货主力合约SC2001以451.5元/桶收盘，跌幅为2.29%。主力合约成交215772手，持仓减少3290手至28580手。全部合约成交230266手，持仓减少2972手至46932手。

5、在岸人民币兑美元16:30收盘，报7.0449，跌0.2676%，人民币中间价报7.0262，涨0.0512%。NDF：3个月报7.0451，6个月报7.0641，1年报7.1011，2年报7.1806。

6、新三板：12月2日合计挂牌9105家公司，当日减少2家，成交金额4.16亿，其中做市转让1.2亿，集合竞价2.96亿。三板成指报922.42，涨0.6%，成交额0.83亿。

7、上股交：挂牌企业总数9977家，其中N板254家，E板454家，Q板9269家。

八、国际资讯

1、经济参考报：今年以来，为了应对经济增速下滑，超过30个国家的央行选择降息。不过，低利率对刺激经济的递减效用以及存在引发投资风险的副作用，令不少央行感到担忧。时至年底，一些央行密切观察前期政策效果，以便采取下一步举措。

2、美股三大股全线收跌，道指收跌0.96%，报27783.04点；标普500收跌0.86%，报3113.87点；纳指收跌1.12%，报8567.99点。波音跌约3%，科技股集体下跌。

3、欧洲三大股指全线收跌，德国DAX30指数下跌267.63点，跌幅2.02%，报12968.75点；英国富时100指数收盘下跌60.87点，跌幅0.83%，报7285.66点；法国CAC40指数收盘下跌118.42点，跌幅2.01%，报5786.74点。

4、日经225指数涨1.01%，报23529.50点。韩国KOSPI指数涨0.19%，报2091.92点。

5、WTI 1月原油期货收涨1.41%，报55.96美元/桶。布伦特2月原油期货收涨0.43美元，涨幅0.71%，报60.92美元/桶。

6、COMEX 2月黄金期货收跌0.2%，报1469.20美元/盎司。